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Weshalb können auch Chartisten erfolgreich spekulieren? Reagieren Wertpapierkurse nur auf fundamental relevante Nachrichten? Warum findet Handel statt? Wie lassen sich empirische Rendite-Volumen-Beziehungen erklären? Die traditionelle Kapitalmarkttheorie kann diese Fragen nicht oder nur ansatzweise beantworten. Daher die vorliegenden Untersuchungen: Erfolgreicher Einsatz technischer Anlageregeln wird theoretisch begründet, konventionelle Argumente gegen rationale bubbles werden widerlegt, Wertpapierhandel und Rendite-Volumen-Beziehungen werden in die Kapitalmarkttheorie integriert.